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In unserer Kommunikation zum MainSky Macro Allocation Fund haben wir in den vergangenen Monaten den Fokus auf die „KI-Flaschenhälse“ gelegt – also auf jene Technologieunternehmen, die die physische Infrastruktur, die Hochleistungschips und die Hardware liefern, an denen kein Weg vorbeiführt. Die Berichtssaison zum zweiten Quartal liefert uns jetzt die fundamentalen Argumente, um dieses Bild strategisch zu vervollständigen.

Am 29. Juli wurde die EEG-Novelle gemeinsam mit dem Netzanschlusspaket beschlossen. Damit liegt ein Regierungsentwurf vor, aber noch kein geltendes Recht. Bundestag und Bundesrat beraten nach der Sommerpause. Das Inkrafttreten ist zum 1. Januar 2027 geplant. Änderungen im parlamentarischen Verfahren sind noch möglich und nach unserer Auffassung auch dringend erforderlich. Unser CEO Jörg Busboom übt deutliche Kritik am Entwurf und warnt vor gravierenden wirtschaftlichen Folgen. Hier einige seiner Statements dazu:

In einer Phase der Unsicherheit hat Gold in den vergangenen Wochen mehrfach die 4000-Dollar Marke verteidigt. Die wesentlichen Treiber bleiben die Geldpolitik und der Dollar-Wechselkurs. Die jüngste Entwicklung zeigt, warum Geduld und Disziplin am Goldmarkt entscheidend sind.

Nach Jahren im Schatten der Technologieaktien fließen wieder Milliarden in Gesundheitsaktien. Auslaufende Patente, wissenschaftliche Durchbrüche und künstliche Intelligenz könnten den Gesundheitssektor neu beleben.

Anbei übersenden wir die Links für unseren aktuellen Investmentbericht (Zoetis Inc. Wandelanleihe 2025 (29)), die aktualisierte Monatspräsentation sowie die Monatsberichte per Ende Juli 2026.

Die Skepsis der Anleger ist nach wie vor hoch, doch sie bröckelt langsam: Die Rede ist von den US-Hyperscalern und der Frage, ob sich ihre KI-Investitionen in absehbarer Zeit monetarisieren oder nicht.

Im Juli stand die Fed im Fokus: Trotz unverändertem Leitzins sorgten unterschiedliche Signale der Notenbanker für Verunsicherung. Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen stieg auf ein 19-Jahres-Hoch, KI-Aktien korrigierten. Wie lange können starke Gewinne und der KI-Investitionszyklus die Risiken aus Geldpolitik und Konjunktur überlagern? Dieser Frage gehen wir im aktuellen Fund Reporting #57 nach und beleuchten unsere aus diesem Marktumfeld resultierenden Anlageentscheidungen für den BlackPoint Evolution Fund.

Der jüngste Presseauftritt von US-Notenbankchef Kevin Warsh lässt mich – gelinde gesagt – irritiert zurück. Am abwegigsten war für mich, dass Warsh den Eindruck hinterließ, die Institution Fed hätte die Macht, mit nur einem einzigen Instrument, dem Kurzfristzins, die Inflation auf den Zielwert von exakt 2,0 % einzustellen.

Geopolitische Spannungen zählen seit jeher zu den Faktoren, die Kapitalmärkte bewegen. Doch was bedeutet es für Anlegerinnen und Anleger, wenn politische Konflikte zentrale Energie- und Handelswege betreffen? Welche Risiken sind nur kurzfristiger Natur? Welche Entwicklungen können hingegen Märkte, Geschäftsmodelle und Portfolios langfristig verändern? Und welche Risiken ergeben sich für die Versorgungssicherheit, wenn Energiepreise und wirtschaftliche Stabilität unter Druck geraten?

Nach Jahren im Schatten der Technologieaktien fließen wieder Milliarden in Gesundheitsaktien. Auslaufende Patente, wissenschaftliche Durchbrüche und künstliche Intelligenz könnten den Gesundheitssektor neu beleben.

Erfahren Sie wie die Geschichte rund um künstliche Intelligenz (KI) nicht mehr nur eine Aktien-, sondern zunehmend auch eine Anleihegeschichte wird.

Glänzender Lack, röhrender Motor, bewundernde Blicke – und nebenbei noch Geld verdienen? Der Traum vom Oldtimer als rollende Wertanlage klingt, verlockend. Die Realität ist komplizierter. Denn ein schönes, altes Auto ist kein Aktiendepot, das man kauft, weglegt und ab und zu auf dem Bildschirm kontrolliert. Ein Oldtimer ist ein reales Objekt, das lebt und altert. Das macht die Kostbarkeiten so besonders, aber auch so anspruchsvoll. Worauf also ist zu achten, wenn man sich als Autoliebhaber, der auch noch als Kapitalinvestor denkt, verwirklichen will?