Mischfonds: Neue Konzepte nötig?

Das Umfeld für Mischfonds gestaltete sich im Kalenderjahr 2022 als äußerst schwierig. Aktien verloren, zumindest in der Breite des Marktes betrachtet, durch Krieg und Inflation an Wert. Die Kurse der Anleihen taten das Gleiche. Um den Anspruch gerecht zu werden, in schlechten Börsenzeiten Verluste zu reduzieren und bei steigenden Aktienmärkten möglichst stark an Kursgewinnen zu partizipieren, tüftelten Asset Manager an speziellen Multi-Asset-Produktlösungen.

Wie unterscheiden sich diese Konzepte von vermögensverwaltenden Long-only Multi-Asset-, Multi-Strategie-, Global-Macro-Fonds und Liquid Alternatives? Bedarf es angesichts der wieder zurückgekehrten, negativen Korrelation von Aktien und Anleihen noch derart „komplexe“ Multi-Asset-Lösungen? Und wie sollte man solche Fonds bestmöglich in der Beratung einsetzen?