Was schützt das Portfolio, wenn Diversifikation nicht reicht?

In den 2020er Jahren scheint die negative Korrelation zwischen Aktien und Anleihen nicht mehr zuverlässig zu gelten. Während des Iran-Konflikts hat sich das erneut gezeigt – selbst Gold hat in dieser Phase nicht mehr durchgängig als Hedge funktioniert. Damit rücken alternative Bausteine wieder stärker in den Fokus, von Long-Volatility-Strategien über klassische Hedges bis hin zu Cat Bonds und anderen unkorrelierten Liquid Alternatives. Wie sieht eine belastbare Absicherungsstrategie heute aus, was kostet sie tatsächlich – und wieviel Rendite lässt man liegen, wenn der Markt anschließend V-förmig wieder nach oben dreht?